ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ. Ολα τα μάτια ήταν στραμμένα στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα. Αυτό ίσχυε παρόλο που η Fed ουσιαστικά δεν έκανε τίποτα άλλο στην τελευταία συνεδρίασή της παρά να διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό, όπως ακριβώς κάνει εδώ και πολλούς μήνες.

Ωστόσο, η Fed φάνηκε να επιβεβαιώνει την πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων από τον Σεπτέμβριο, και αυτό είναι σημαντικό. Αλλά το ίδιο ισχύει και για τις μεγάλες μετατοπίσεις των επιδόσεων στην αγορά, μακριά από μετοχές τεχνολογίας με υψηλές πτήσεις και προς ένα ευρύ φάσμα μετοχών μικρότερων εταιρειών με λιγότερη φήμη.

Αλλά αυτό που είναι ίσως το πιο σημαντικό ζήτημα για τους επενδυτές είναι η επανεξισορρόπηση, τονίζει ο Τζεφ Σόμερ (Jeff Sommer) σε κείμενό του στη «New York Times».

Κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission) ορίζει την κατανομή περιουσιακών στοιχείων ως «την κατανομή ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου μεταξύ διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές, ομόλογα και μετρητά». Πρόκειται για ένα σημαντικό θέμα, αλλά δεν είναι τόσο απλό όσο φαίνεται αυτή η περιγραφή.

«Η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων που λειτουργεί καλύτερα για εσάς σε κάθε δεδομένη στιγμή της ζωής σας θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τον χρονικό σας ορίζοντα και την ικανότητά σας να αντέξετε τον κίνδυνο», αναφέρει η S.E.C.

Σημαντικές ακαδημαϊκές έρευνες έχουν δείξει ότι οι ευρέως διαφοροποιημένες επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα μέσω χαμηλού κόστους funds δεικτών είναι μια καλή προσέγγιση για μεγάλες χρονικές περιόδους. Αλλά το ποιο ακριβώς μείγμα μετοχών, ομολόγων και μετρητών είναι το κατάλληλο για εσάς εξαρτάται από εσάς.

Αν μπορούσατε να έχετε μετοχές μόνο στις καλές χρονιές, αυτό θα ήταν ιδανικό. Αλλά δεν μπορείτε. Οπως δήλωσε ο Τοντ Σλάνγκερ (Todd Schlanger), ανώτερος στρατηγικός σύμβουλος επενδύσεων στην Ομάδα Επενδυτικής Στρατηγικής της Vanguard, σε ένα ηλεκτρονικό μήνυμα, «αξίζει να σημειωθεί ότι η καλύτερη χρονιά για τις μετοχές ήρθε λίγο μετά τη χειρότερη. Αυτό το μοτίβο δεν είναι ασυνήθιστο, καθώς έχουμε διαπιστώσει ότι οι καλύτερες και οι χειρότερες αποδόσεις για τις μετοχές τείνουν να είναι πολύ κοντά σε όλες τις αγορές, καθιστώντας τον συγχρονισμό τους δύσκολο έργο».

Ελέγξτε ό,τι μπορείτε

Εν ολίγοις, οι μετοχές απέφεραν καλύτερες αποδόσεις μακροπρόθεσμα, αλλά με κόστος τις περιοδικές απότομες πτώσεις. Τα ομόλογα ήταν λιγότερο θεαματικά, αλλά ήταν πιο πιθανό να είναι στη διάθεσή σας αν χρειαζόσασταν τα χρήματα σε οποιοδήποτε έτος.

Αυξάνοντας το ποσοστό των μετοχών στο χαρτοφυλάκιό σας, πιθανόν να αυξάνετε τις πιθανότητες απολαβών σας – με το κόστος της απότομης αύξησης του κινδύνου μεγάλων απωλειών. Αυτό ακριβώς συμβαίνει σε πολλούς ανθρώπους αν δεν έχουν προβεί σε επανεξισορρόπηση.

Αξίζει να αναρωτηθείτε αν μπορείτε να αντέξετε το πλήρες βάρος μιας μεγάλης πτώσης των μετοχών. Αν αυτό το ερώτημα σας προβληματίζει, ίσως ήρθε η ώρα να εξαργυρώσετε κάποια από τα κέρδη των μετοχών σας και να χρησιμοποιήσετε τα χρήματα για να αγοράσετε ομόλογα, αναφέρει το δημοσίευμα.

Πηγή: «The New York Times»